EPS 與現金大 PK！投資理財必懂關鍵秘訣
EPS（每股盈餘）與現金是衡量企業財務狀況的重要指標，投資人必須了解兩者的差異性，才能做出明智的理財決策。本文將深入探討 EPS 與現金的定義、特質、優缺點，並提供實用的比較表格和外部分析，幫助讀者透徹理解這兩種指標。
目錄
- EPS 與現金的定義
- EPS 與現金的特質
- EPS 與現金的優缺點
- EPS 與現金的比較表格
- 外部分析與推薦連結
- 常見問題與解答
1. EPS 與現金的定義
EPS（每股盈餘）：指企業在特定期間內每股普通股賺取的淨利潤。EPS 可以衡量企業的獲利能力和每股股票的獲利狀況。
現金：指企業手中持有的流動性資產，包括現金、現金等價物和短期投資。現金代表企業的可動用資金，可用於營運、投資或償還債務。
2. EPS 與現金的特質
EPS：
- 面向未來：EPS 反映的是企業未來的獲利潛力。
- 影響股價：EPS 是影響股價的重要因子，獲利能力強的企業通常股價較高。
- 持續性：EPS 衡量的是持續性獲利，不包括一次性收入或虧損。
現金：
- 現時性：現金代表企業當下的流動性。
- 風險低：相較於股票或債券，現金的風險較低，保值性較強。
- 靈活性：現金可以用於各種用途，例如營運、投資或派發股利。
3. EPS 與現金的優缺點
EPS 優點：
- 衡量企業的獲利能力。
- 反映企業未來的獲利潛力。
- 可用於評估股票的合理價值。
EPS 缺點：
- 容易受到會計政策和管理層操縱的影響。
- 不考慮現金流量和企業的負債狀況。
- 獲利能力與現金流動性不見得成正比。
現金優點：
- 反映企業當下的流動性。
- 風險較低，保值性較強。
- 可用於靈活應對各種情況。
現金缺點：
- 不反映企業的獲利能力。
- 可能因通膨而貶值。
- 過度保留現金可能影響營運和投資機會。
4. EPS 與現金的比較表格
特徵 EPS 現金
定義 每股淨利潤 流動性資產
特質 面向未來 現時性
優點 衡量獲利能力 風險低
缺點 受會計政策影響 不反映獲利能力
適合指標 評估獲利潛力 評估流動性
影響因素 收入、成本 營運、投資
5. 外部分析與推薦連結
外部分析：
- 財務指標分析：EPS 和現金流動比率、負債比率等財務指標一起分析，可以更全面地評估企業的財務狀況。
- 產業分析：不同產業的EPS 和現金表現可能有所不同，進行產業分析有助於了解企業的競爭環境。
- 新聞和資訊：關注企業新聞和市場動態，可以掌握影響 EPS 和現金的最新資訊。
推薦連結：
- EPS 與每股淨現金流（EPS與CFPS）分析https//www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=24564
- 現金流的重要性https//www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=0d07c0d0c42c85388563bb694bf53382&c=InvestArticle&fbclid=IwAR0h9OqY-rvmtI9L4D2w4t0o79V3lV4fS5VpHSEgkbzO8WJ8n0z9PLr354
6. 常見問題與解答
Q1：EPS 與股息配發率有何關聯？
A1：股息配發率是 EPS 的一部分，表示企業將多少比例的 EPS 發放給股東作為股息。
Q2：現金流入和流出的區別是什麼？
A2：現金流入是指增加企業現金的活動，例如銷售商品或服務；現金流出是指減少企業現金的活動，例如支付費用或投資。
Q3：EPS 會受到會計調整的影響嗎？
A3：是的，EPS 會受到會計調整的影響，例如折舊、攤銷和準備金等，這些調整會影響企業的淨利潤。
Q4：現金與企業的負債狀況有關嗎？
A4：是的，企業的負債狀況會影響現金流動性。高負債的企業可能需要將更多現金用於償還債務，進而影響企業的運營和投資能力。
Q5：EPS 與現金的選擇哪個比較重要？
A5：EPS 和現金都重要，應根據投資者的具體目標和風險承受能力來選擇。重視長期獲利潛力的投資者可能較重視 EPS，而重視流動性和風險控制的投資者可能較重視現金。
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