台股投資必學：PE、EPS 傻傻分不清？
在股票市場中，我們常會聽到「本益比」(PE)和「每股盈餘」(EPS)這兩個名詞，它們都是用來衡量股票價值的重要指標。但對於投資新手來說，可能會搞不清楚這兩個名詞的差別，容易混淆。本文將深入淺出地介紹 PE 和 EPS 的定義、計算方式、意義，以及如何運用它們來評估股票價值。
目錄
- 什麼是本益比 (PE)？
- 什麼是每股盈餘 (EPS)？
- PE 和 EPS 的關係
- 計算 PE 和 EPS 的公式
- PE 和 EPS 的意義
- 如何運用 PE 和 EPS 評估股票價值
- 影響 PE 和 EPS 的因素
- 常見問題
1. 什麼是本益比 (PE)？
本益比 (Price-to-Earnings ratio)，簡稱 PE，是指一家上市公司的股價除以其每股盈餘。它代表投資人願意支付多少錢才能賺取一塊錢的盈餘。PE 值越低，表示投資人需要支付相對較少的錢，就可以賺到一塊錢的盈餘，因此一般認為 PE 值較低的股票較為便宜。
2. 什麼是每股盈餘 (EPS)？
每股盈餘 (Earnings Per Share)，簡稱 EPS，是指一家上市公司在特定期間（通常為一年）內，稅後淨利潤除以已發行在外普通股股數。EPS 代表每股股票在該期間賺取的盈餘金額。EPS 值越高，表示公司盈利能力越強。
3. PE 和 EPS 的關係
PE 和 EPS 密切相關，PE 是 EPS 的倒數。公式為：
PE = 股價 / EPS
因此，PE 值高低會隨著 EPS 值高低而變化。一般來說，當 EPS 上升時，PE 也會上升；當 EPS 下降時，PE 也會下降。
4. 計算 PE 和 EPS 的公式
計算 PE 的公式：
PE = 股價 / EPS
計算 EPS 的公式：
EPS = 稅後淨利潤 / 已發行在外普通股股數
5. PE 和 EPS 的意義
PE 的意義：
- 衡量股價相對於公司盈餘的合理性
- 評估股票是否被高估或低估
- 反映投資人對公司未來獲利預期的信心
EPS 的意義：
- 反映公司盈利能力
- 作為評估公司價值和成長潛力的指標
- 代表公司每股股票創造的盈餘
6. 如何運用 PE 和 EPS 評估股票價值
透過 PE 和 EPS，投資人可以評估一家公司的股票是否被高估或低估。
- 高 PE 值： PE 值過高可能表示股價被高估，投資人應審慎評估風險。
- 低 PE 值： PE 值過低可能表示股價被低估，投資人可以考慮逢低買進。
- 比較 PE 和 EPS 的變動：長期追蹤 PE 和 EPS 的變動，有助於了解公司盈利能力和股價表現的趨勢。
7. 影響 PE 和 EPS 的因素
影響 PE 和 EPS 的因素包括：
- 公司產業：不同產業的 PE 水準不同
- 公司規模：大型公司通常具有較高的 PE 值
- 公司成長性：成長性高的公司通常具有較高的 PE 值
- 市場情緒：樂觀的市場情緒會推升 PE 值
- 利率環境：低利率環境有利於 PE 值上升
8. 常見問題
Q1：PE 值越高越好吗？
不一定。過高的 PE 值可能表示股價被高估，投資風險較高。
Q2：EPS 值越高越好吗？
通常是的。EPS 值高表示公司盈利能力強，但也要考慮其他指標，例如營收成長率和毛利率。
Q3：如何比較不同公司的 PE 值？
建議比較相同產業或規模的公司，避免不同行業或規模的比較。
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結論
PE 和 EPS 是台股投資中必備的指標，透過了解它們的定義、計算方式和意義，投資人可以更深入地評估股票價值，做出更明智的投資決策。
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