股票EPS本益比：投資人的必備指標
EPS 本益比，又稱本益比（Price-to-Earnings Ratio，簡稱 P/E Ratio），是衡量股票價值的一項指標，代表投資人願意支付每單位收益的價格。EPS 本益比的計算方式是將股票的當前價格除以每股盈餘（Earnings Per Share，簡稱 EPS）。
目錄
- 什麼是 EPS 本益比？
- 如何計算 EPS 本益比？
- EPS 本益比的意義
- 影響 EPS 本益比的因素
- 如何使用 EPS 本益比進行投資決策
- EPS 本益比與其他指標的比較
1. 什麼是 EPS 本益比？
EPS 本益比，又稱本益比（Price-to-Earnings Ratio，簡稱 P/E Ratio），是衡量股票價值的一項指標，代表投資人願意支付每單位收益的價格。EPS 本益比的計算方式是將股票的當前價格除以每股盈餘（Earnings Per Share，簡稱 EPS）。
2. 如何計算 EPS 本益比？
EPS 本益比的計算公式如下：
EPS 本益比 = 股票當前價格 / 每股盈餘
其中，每股盈餘（EPS）的計算方式為：
每股盈餘 = 公司淨利 / 已發行普通股股數
3. EPS 本益比的意義
EPS 本益比除了衡量股票價值外，還具有以下意義：
- 預期收益率：EPS 本益比的倒數，大約等於投資人預期的收益率。
- 股票風險：EPS 本益比較高的股票通常被認為風險較高，因為投資人需要支付較高的價格來獲得相同的收益。
- 產業比較：EPS 本益比可以跨產業比較，了解不同產業股票的相對價值。
4. 影響 EPS 本益比的因素
EPS 本益比會受到以下因素影響：
- 產業性質：不同產業的 EPS 本益比範圍可能有所不同。
- 公司成長性：成長性高的公司通常具有較高的 EPS 本益比。
- 市場環境：牛市期間的 EPS 本益比傾向於較高，而熊市期間則較低。
- 利率：利率上升時，EPS 本益比通常會下降。
5. 如何使用 EPS 本益比進行投資決策
EPS 本益比可以作為投資決策的參考指標之一。以下是使用 EPS 本益比進行投資決策的步驟：
- 同產業比較：將股票的 EPS 本益比與同產業的其他股票進行比較，找出價值相對低估的股票。
- 歷史比較：將股票的 EPS 本益比與其歷史水平進行比較，找出目前是否處於低估或高估的狀態。
- 預期收益率：根據 EPS 本益比倒數推估投資的預期收益率，並與其他投資標的進行比較。
6. EPS 本益比與其他指標的比較
除了 EPS 本益比外，還有其他指標也被用於衡量股票價值，以下是這些指標與 EPS 本益比的比較：
| 指標 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|
| 市價淨值比（P/B Ratio） | 衡量股票相對資產價值 | 不考慮公司獲利能力 |
| 股價現金流比（P/CF Ratio） | 衡量股票相對現金流價值 | 對於沒有現金流入的公司不適用 |
| 市價銷售比（P/S Ratio） | 衡量股票相對營收價值 | 不考慮公司獲利能力 |
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常見問題
Q：EPS 本益比越高越好嗎？
A：不一定。EPS 本益比過高可能表示股票被高估，投資風險較高。
Q：如何找到低估的股票？
A：比較 EPS 本益比、市價淨值比等指標，並找出相對低估的股票。
Q：EPS 本益比會受哪些因素影響？
A：產業性質、公司成長性、市場環境和利率等因素。
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