EPS 與股價：投資人的必修課
投資股票時，您不可不知「每股盈餘」（EPS）這個重要指標。它能幫助您衡量一家公司的獲利能力，並判斷其股票價值是否被低估或高估。本文將深入探討 EPS 與股價之間的關係，並提供實用的投資策略。
目錄
- EPS 的定義與計算方法
- EPS 與股價的影響關係
- 高 EPS 的股票通常股價較高
- 低 EPS 的股票股價可能較低
- EPS 持續成長的股票股價通常會上漲
- EPS 持續下降的股票股價通常會下跌
- EPS 的類型與特徵
- 基本 EPS
- 稀釋化 EPS
- 使用後 EPS
- 影響 EPS 的因素
- 如何利用 EPS 投資股票
- EPS 與股價常見問題
EPS 的定義與計算方法
每股盈餘（EPS）是指一家公司一年內賺取的淨利潤，除以該公司已發行流通在外股數。其計算公式如下：
EPS = 淨利潤 / 已發行流通在外股數
EPS 可以反映一家公司的獲利狀況，若 EPS 較高，代表公司獲利能力較強；反之，若 EPS 較低，則代表公司獲利能力較弱。
EPS 與股價的影響關係
EPS 與股價之間存在著密切的關係，一般而言：
高 EPS 的股票通常股價較高
高 EPS 代表公司獲利能力強勁，具有成長潛力，因此投資人願意付出較高的價格購買其股票。
低 EPS 的股票股價可能較低
低 EPS 可能表示公司獲利能力不佳，或面臨經營困境，投資人較不願意購買其股票，導致股價較低。
EPS 持續成長的股票股價通常會上漲
當一家公司的 EPS 持續成長時，代表其獲利能力持續提升，投資人預期未來股價將上漲，因此會積極買進，推動股價上漲。
EPS 持續下降的股票股價通常會下跌
若一家公司的 EPS 持續下降，表示其獲利能力持續惡化，投資人會擔心其未來前景，因而拋售股票，導致股價下跌。
EPS 的類型與特徵
EPS 主要分為以下三種類型：
基本 EPS
基本 EPS 僅考慮已發行流通在外股數，計算公式如下：
基本 EPS = 淨利潤 / 已發行流通在外股數
稀釋化 EPS
稀釋化 EPS 考慮了所有潛在股權的稀釋效果。潛在股權包括可轉換公司債、認股權證等可以轉換為普通股的工具。計算公式如下：
稀釋化 EPS = 淨利潤 / (已發行流通在外股數 + 潛在股權)
使用後 EPS
使用後 EPS 扣除公司支付股利後的剩餘盈餘，計算公式如下：
使用後 EPS = 淨利潤 - 股利 / 已發行流通在外股數
影響 EPS 的因素
影響 EPS 的因素有很多，常見的因素包括：
- 收入
- 成本與費用
- 稅金
- 其他收益與損失
- 股數變動
如何利用 EPS 投資股票
EPS 是投資股票的重要指標，投資人可以利用 EPS 做以下分析：
- 比較不同公司：比較不同公司的 EPS，可以了解哪家公司獲利能力較強。
- 追蹤公司財務狀況：追蹤同一公司的 EPS 變化，可以了解公司的獲利趨勢。
- 估算股票價值：使用本益比（P/E）等估值指標，可以估算股票的合理價格。
- 尋找成長股：尋找 EPS 持續成長的公司，可以提高投資報酬率。
EPS 與股價常見問題
Q：EPS 高的股票一定能賺錢嗎？
A：EPS 高的股票不一定能賺錢，還需要考慮其他因素，如產業前景、財務狀況等。
Q：EPS 低的股票就一定不能投資嗎？
A：EPS 低的股票不一定不能投資，若公司處於景氣循環低點或轉型階段，其 EPS 可能暫時較低，但未來有機會反彈。
Q：EPS 突然大幅下降怎麼辦？
A：若 EPS 突然大幅下降，投資人應深入探究原因，如業績不佳、市場競爭激烈等，並評估其未來發展前景。
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