EPS、殖利率、本益比：投資新手必懂的三大基本指標
投資市場中，EPS、殖利率、本益比是三個重要的基本指標，有助於投資人了解公司的獲利能力、股息收益率和股票價值。本文將深入探討這三個指標的定義、計算方式、優缺點以及對投資決策的影響。
目錄
1. EPS（每股盈餘）
EPS（Earnings Per Share）指公司在特定期間內，可分派給普通股股東的盈餘總額，再除以普通股的發行股數。EPS反映了公司的獲利能力，數字越高表示公司獲利愈多，對股東的每股收益也愈高。
計算方式：
EPS = (稅後盈餘 - 股利) / 普通股股數
優點：
- 反映公司核心獲利能力，不受會計處理或非經常性因素影響。
- 可與不同產業、不同公司的EPS進行比較。
缺點：
- 受經濟週期的影響較大。
- 未考慮公司的負債、現金流量等因素。
2. 殖利率
殖利率（Dividend Yield）指公司在特定期間內，發放股利的金額，再除以股價。殖利率反映了股票的股息收益率，數字越高表示股東每投資一元的股票，可獲得較高的股息回報。
計算方式：
殖利率 = (每股股利) / 股價
優點：
- 反映公司股東回饋的意願。
- 可用於評估公司現金流量。
缺點：
- 殖利率較高的公司，可能成長性較低。
- 未考慮公司獲利能力或股票價格變動。
3. 本益比
本益比（Price-to-Earnings Ratio）指股票的股價，除以該公司的每股盈餘。本益比反映了市場對公司未來獲利預期的評價，數字越高表示投資人願意支付較高的價格，以獲得公司的未來獲利。
計算方式：
本益比 = 股價 / EPS
優點：
- 可衡量股票的相對價值。
- 可用於比較不同產業、不同公司的股票評價。
缺點：
- 受投資人預期的影響較大。
- 只考慮近期獲利，未考慮公司的成長潛力。
4. 指標比較
下表整理了EPS、殖利率、本益比這三個指標的比較：
| 指標 | 定義 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|---|
| EPS | 每股盈餘 | 反映獲利能力 | 受經濟週期影響 |
| 殖利率 | 股息收益率 | 反映股東回饋 | 未考慮獲利能力 |
| 本益比 | 股票評價 | 衡量相對價值 | 受投資人預期影響 |
5. 指標運用
這三個指標可共同使用，以提升投資決策的準確性：
- 尋找成長型股票：EPS和本益比較高的股票，可能具有較高的成長潛力。
- 尋找穩健收益型股票：殖利率較高的股票，可提供較穩定的股息收益。
- 評估股票價值：本益比與產業或市場平均值相比，可判斷股票是否過度或低估。
6. 常見問題
Q：EPS越高越好嗎？
A：不一定，需考量經濟週期和產業特性。
Q：殖利率高的股票一定值得投資嗎？
A：不，需注意公司獲利能力和負債狀況。
Q：本益比越低越好嗎？
A：也不一定，低本益比可能反映市場對公司未來獲利的悲觀預期。
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