EPS 與股價：投資人不可不知的關係
在投資股票時，除了關注股價的漲跌之外，企業的獲利能力也是一個重要的指標，而每股盈餘（EPS）正是衡量企業獲利的重要指標。本篇文章將深入探討 EPS 與股價的關係，讓投資人更了解兩者之間的 взаимосвязь。
目錄
- 何謂每股盈餘（EPS）
- EPS 與股價的關聯性
- EPS 如何影響股價
- EPS 的種類與計算方法
- EPS 的優缺點與注意事項
- EPS 與其他財務指標的比較
- 相關外部連結
- 常見問題
1. 何謂每股盈餘（EPS）
每股盈餘（Earnings Per Share，簡稱 EPS）是一種財務比率，用於衡量公司每股普通股的獲利。其計算方式為：
EPS = 淨利 / 已發行普通股股數
其中：
- 淨利：公司的淨所得，即公司扣除所有費用後的盈利
- 已發行普通股股數：公司發行的普通股總數目
EPS 反映了公司在特定期間內的獲利能力，同時也影響公司的股價。
2. EPS 與股價的關聯性
EPS 與股價之間存在著強烈的正相關性。一般來說，當 EPS 上升時，股價也會跟著上漲；相反，當 EPS 下降時，股價也會下跌。
原因在於，EPS 是衡量公司獲利能力的指標之一。當公司獲利能力提高，意味著公司賺取更多的利潤，這將吸引投資者，導致股價上漲。反之，如果 EPS 下降，代表公司獲利能力下降，這將導致投資人失去信心，進而賣出股票，導致股價下跌。
3. EPS 如何影響股價
EPS 通過以下機制影響股價：
- 公司成長潛力：高 EPS 通常代表公司具有良好的成長潛力，這將吸引投資者，導致股價上漲。
- 投資人信心：高 EPS 可以增強投資人對公司的信心，讓他們願意以更高的價格買入股票。
- 股利政策：高 EPS 也可能促使公司發放更高的股利，這將提高股票對投資者的吸引力，進而推升股價。
4. EPS 的種類與計算方法
EPS 主要分為三種類型：
EPS 類型 計算方法
基本 EPS 淨利 / 已發行基本普通股股數
稀釋 EPS 淨利 / 已發行普通股股數 + 稀釋性潛在普通股股數
完全稀釋 EPS 淨利 / 已發行普通股股數 + 已發行可轉換證券股數 + 已發行其他稀釋性證券股數
5. EPS 的優缺點與注意事項
優點：
- 反映公司的獲利能力
- 衡量公司成長潛力
- 影響股價表現
缺點與注意事項：
- EPS 可能受到會計準則的影響而產生誤導性
- 無法反映公司的其他財務健康指標
- 應與其他財務指標一起使用
6. EPS 與其他財務指標的比較
以下比較 EPS 與其他常見的財務指標：
財務指標 定義 優點 缺點
EPS 每股盈餘 反映獲利能力 受會計準則影響
ROE 股東權益報酬率 衡量投資回報 可能受資產負債表影響
毛利率 毛利 / 收入 衡量營業收入能力 受成本變動影響
現金流量 衡量公司的現金流入和流出 反映財務穩定性 可能受臨時因素影響
7. 相關外部連結
- EPS 的計算與應用https//www.investing.com/education/what-is-eps-meaning-calculation-and-significance
- EPS 如何影響股價https//www.thebalance.com/how-eps-affects-stock-price-4058380
- EPS 的優缺點https//www.investopedia.com/terms/e/eps.asp
8. 常見問題
Q1：EPS 越高越好嗎？
A1：不一定。EPS 的高低必須考慮公司的成長階段、產業別和會計準則等因素。
Q2：EPS 會計算一次性收益嗎？
A2：通常不會，一次性收益會被排除在 EPS 的計算之外。
Q3：EPS 如何預測股價？
A3：EPS 可以作為衡量公司未來獲利潛力的指標，但無法完全預測股價的走勢。
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